What is Bitcoin and How it Works What is Bitcoin and How it Works

What is Bitcoin and How it WorksWhat is Bitcoin and How it Works

Click here to view more Kerala PSC Study notes.

Bitcoin is a form of digital currency, created and held electronically. It allows you to move money without being traced because all transactions are anonymous. Bitcoins are just lines of computer code that hold monetary value. Those lines of code are created by electricity and computers. Bitcoin was the first crypto coin currency ever invented. Bitcoin’s “creator” is known as Satoshi Nakamoto. They have never been identified.

Bitcoin can be used to buy things electronically. The Bitcoin idea was to produce a currency independent of any central authority, transferable electronically, more or less instantly, with very low transaction fees.

How a Bitcoin Transaction Works

If Alice sends some bitcoins to Bob, that transaction will have three pieces of information:

  • An input. This is a record of which bitcoin address was used to send the bitcoins to Alice in the first place (she received them from her friend, Eve).
  • An amount. This is the amount of bitcoins that Alice is sending to Bob.
  • An output. This is Bob's bitcoin address.

How to sent Bitcoin

To send bitcoins, you need two things: a bitcoin address and a private key. A bitcoin address is generated randomly and is simply a sequence of letters and numbers. The private key is another sequence of letters and numbers, but unlike your bitcoin address, this is kept secret.

When Alice wants to send bitcoins to Bob, she uses her private key to sign a message with the input (the source transaction(s) of the coins), amount, and output (Bob’s address).

She then sends them from her bitcoin wallet out to the wider bitcoin network. From there, bitcoin miners verify the transaction, putting it into a transaction block and eventually solving it.

Click here to search study notes. Click here to view all Kerala PSC Study notes. Click here to read PSC Question Bank by Category wise. Click here to Test your knowledge by atteneding Quiz.

Important Years in World History


776 BC: First Olympiad in Greece.
4 BC: Birth of Jesus Christ.
570: Birth of Prophet Mohammed.
622: Beginning of Hijra Era.
1215: Signing of Magna Carta.
1492: Columbus discovered America.
1688: Glorious Revolution in England.
1776: American War of Independence.
1789: French Revolution.
1815: Battle of Waterloo.
1848: Publication of Communist Manifesto.
1918: First World War ended.
1948: Myanmar and Sri Lanka achieved independence.
1957: First artificial satellite was launched by Russia.
1963: Nuclear Test Ban Treaty.


Museums in Kerala


First museums in Kerala. .

ആദ്യ കാർട്ടൂൺ മ്യൂസിയം: കായംകുളം.
ആദ്യ ക്രൈം മ്യൂസിയം: തിരുവനന്തപുരം.
ആദ്യ തേക്ക് മ്യൂസിയം: വെളിയന്തോട് ( നിലമ്പൂർ ).
ആദ്യ പോലീസ് മ്യൂസിയം: കൊല്ലം.
ആദ്യ വാട്ടർ മ്യൂസിയം: കോഴിക്കോട്.
ആദ്യ സോയിൽ മ്യൂസിയം: തിരുവനന്തപുരം.
ഇട്ടി അച്യുതൻ ഹോർത്തൂസ് മലബാറിക്കസ് മ്യൂസിയം: ചാലിയം.
ഇന്ത്യൻ ബിസിനസ് മ്യൂസിയം: ചാലിയം.
കുഞ്ഞാലി മരയ്ക്കാർ മ്യൂ...


ഇന്ത്യയിലുള്ള പ്രധാന അംഗീകൃത മുദ്രകൾ


അഗ്മാർക് : കാർഷിക ഉത്പന്നം .
എഗ്മാർക് : പരിസ്ഥിതി സൗഹൃദ ഉത്പന്നങ്ങളുടെ ഗുണനിലവാരം ഉറപ്പാക്കുന്ന മുദ്ര .
റഗ്മാർക് : ബാലവേല നിരോധിത ഉലപന്നങ്ങളുടെ മുദ്ര .
BIS ഹാൾമാർക്ക്‌ : സ്വർണ്ണത്തിന്റെ പരിശുദ്ധി അംഗീകരിക്കുന്ന മുദ്ര.
ISO : സാധനങ്ങളുടെയും സേവനങ്ങളുടെയും ഗുണനിലവാരം ഉറപ്പാക്കുന്ന അംഗീകൃത മുദ്ര.
FPO : പഴ വർഗ ഉത്പന്നങ്ങളുടെ ഗുണനിലവാരം ഉറപ്പാക്കുന്ന അംഗീകൃത മുദ്...